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时间:2022-05-26 18:55 作者:gz_jamie

  bob(官方)综合体育app下载 - 安全版钢材价格小幅下跌,截至5 月6 日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线 元/吨、5478 元/吨,周环比分别变化0.49%、-0.47%、0.49%、0.21%、0.5%。

  本周社会库存有所回升至1590.55 万吨,增加17.63 万吨。主要钢厂库存有所增加,至698.66 万吨,上升10.46 万吨。

  吨钢毛利继续收窄。螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线 元、28 元、15 元、21 元、11 元。

  短期来看,5 月5 日,局会议继续提出毫不动摇坚持“动态清零”总方针、全国疫情持续零星出现、亚运会延期召开,市场担忧需求恢复速度不及预期,对于钢材价格形成一定压制。同时,4 月末铁矿石发货量增加,同时钢企对于焦炭企业提出第一轮提降,煤炭进口量有所增加,原材料供应情况有所好转,成本端支撑有所减弱。预计,短期钢材价格及原材料价格震荡弱势运行。利润端,目前热卷、中厚板、冷轧均触及盈亏平衡线区间,钢企挺价意愿或有所增强。综合来看,钢材利润有望逐步企稳。

  作为稳经济的主要抓手,基建领域中,水利、市政管网方面已经在政策层面清晰体现,预计随着结束,各地集中开标施工,管道需求有望大量释放。因此,我们认为在“稳经济”大背景下,管道行业有望再次加速释放需求具备确定性。强烈建议关注稳经济下管道行业相关标的。

  高牌号无取向硅钢,政府工作报告表示要继续支持新能源汽车消费,新能源汽车用无取向硅钢需求有望继续保持高增长。而供给端释放有限,高端硅钢盈利有望在今年继续爆发。重视具备高牌号无取向硅钢生产能力企业。另外,《电机能效升级计划(2021-2023)》发布,对于能效标准提升将为高牌号无取向硅钢带来大量需求。建议关注电工钢主要标的:首钢股份、宝钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份。

  有色行业:产业链库存低位,稀土现货价格稳中有升,中长期看供应释放有限,价格有望高位持稳,看好复产复工带来的边际需求恢复,板块估值修复空间大

  稀土板块,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽报价86.3 万元/吨、260 万元/吨、1445 万元/吨,分别上涨1.53%、0.39%、0.35%。锂板块,2022 年锂价将维持高位,继续看好估值修复。本周锂辉石报价3610 美元/吨,较上周上涨2.85%;氢氧化锂报价46.9 万元/吨,与上周持平;电池级碳酸锂报价46.15 万元/吨,与上周持平。

  磁性材料板块,双碳指引下节能政策的出台,以及未来新能源、风电、光伏储能等高速发展下对磁性材料的拉动,我们看好电机高效节能、小型化趋势下对稀土永磁材料的拉动,看好新的能源时代对新型高效软磁材料硅钢、金属软磁粉芯需求的拉动。

  工业金属方面,本周SHFE 铜价下跌2.11%,收72050 元/吨;SHFE 铝价下跌4.21%,收20010 元/吨。美联储如预期加息 50 个基点,鲍威尔表示不会考虑加息 75 个基点的激进方式,但英国加息超预期,市场稍稍平歇后又重新回到激进加息预期上,再度点燃市场恐慌;此轮加息节奏快,市场对经济衰退的担忧逐渐发酵,压制工业金属价格。国内,局会议毫不动摇坚持“动态清零”,市场担忧需求恢复速度不及预期。

  铝方面,一季度产能快速释放,预计5 月供应增长平缓;随着各地疫情逐渐控制,交通运输较前期有所改善,下游加工订单回升,但散点疫情尚未完结,消费有一定影响。本周国内电解铝社会库存累库至103.3 万吨,最近7 天上涨4.6 万吨,消费不佳拖累库存消化;本周国内模拟电解铝行业平均利润为2789 元/吨,预计国内疫情好转后将带动需求边际改善。

  铜方面,尽管海外矿山生产扰动频繁,但铜矿供应仍处于宽松状态,本周现货冶炼加工费上涨至 83.5 美元/吨。百川盈孚统计国内 34 家冶炼厂 4 月铜产量 75.94 万吨,环比下降 4.52%,同比下降 8.12%,主要原因为山东、内蒙、河南等地冶炼厂进行检修。本周受宏观因素影响回调,但低库存格局仍然持续,对价格有支撑。国内需求边际向上,国外需求高位回落,国内外比价回升,可能促使库存重新由 LME 回流国内。随着疫情得到控制,下游生产逐步恢复,有望迎来供需两旺格局,铜价有反弹动力。

  盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业。